Candle pattern study 2


 

Bullish reversal candlestick patterns

Bullish reversal candlestick patterns signify that buyers are momentarily in control.

However, it doesn’t mean you should go long immediately when you spot such a pattern because it doesn’t offer you an “edge” in the markets.

Instead, you want to combine candlestick patterns with other tools so you can find a high probability trading setup (more on that later).

For now, these are 5 bullish reversal candlestick patterns you should know:

  • Hammer
  • Bullish Engulfing Pattern
  • Piercing Pattern
  • Tweezer Bottom
  • Morning Star

Let me explain…

Hammer

A Hammer is a (1- candle) bullish reversal pattern that forms after a decline in price.

Here’s how to recognize it:

  • Little to no upper shadow
  • The price closes at the top ¼ of the range
  • The lower shadow is about 2 or 3 times the length of the body

And this is what a Hammer means…

  1. When the market opens, the sellers took control and pushed price lower
  2. At the selling climax, huge buying pressure stepped in and pushed price higher
  3. The buying pressure is so strong that it closed above the opening price

In short, a hammer is a bullish reversal candlestick pattern that shows rejection of lower prices.

Now, just because you see a Hammer doesn’t mean the trend will reverse immediately.

You’ll need more “confirmation” to increase the odds of the trade working out and I’ll cover that in details later.

Moving on…

Bullish Engulfing Pattern

A Bullish Engulfing Pattern is a (2-candle) bullish reversal candlestick pattern that forms after a decline in price.

Here’s how to recognize it:

  • The first candle has a bearish close
  • The body of the second candle completely “covers” the body first candle (without taking into consideration the shadow)
  • The second candle closes bullish

And this is what a Bullish Engulfing Pattern means…

  1. On the first candle, the sellers are in control as they closed lower for the period
  2. On the second candle, strong buying pressure stepped in and closed above the previous candle’s high — which tells you the buyers have won the battle for now

In essence, a Bullish Engulfing Pattern tells you the buyers have overwhelmed the sellers and are now in control.

And lastly, a Hammer is usually a Bullish Engulfing Pattern on the lower timeframe because of the way candlesticks are formed on multiple timeframes.

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

What is a candlestick pattern?

Image
  Japanese candlestick patterns originated from a Japanese rice trader called, Munehisa Homma during the 1700s. Almost 300 years later: It was introduced to the western world by Steve Nison, in his book called,  Japanese Candlestick Charting Techniques . Now, it’s likely the original ideas have been modified which now results in the candlestick patterns you use today. Anyway, that’s the brief history behind Japanese candlestick patterns. Moving on… Let’s learn how to read a candlestick chart… So, how do you read a Japanese candlestick chart? Now, every candlestick pattern has 4 data points: Open  – The opening price High  – The highest price over a fixed time period Low  – The lowest price over a fixed time period Close  – The closing price Here’s what I mean: Remember… For a Bullish candle, the open is always BELOW the close. For a Bearish candle, the open is always ABOVE the close.
Read more

VAKAVANAM TREKKING IN VAGAMON

Image
  Here we go  about a trekking trail which is worth considering if you are around Vagamon and have some time with you. A better option to experience the beauty of the landscapes of Vagamon. The grass-covered mountains and the cool wind which blows all the time is what Vagamon is unique for. We wish to be too far away from the usual crowded tourist places sometimes, to have some good time with nature. In that case, the Vakavanam trekking trail can be an option. Vakavanam trail is a beautiful hike through the grasslands and shola forests of Vagamon hills. It is also called  Vagamon windy walk trekking . The trail is serene and offers you spectacular views. We can see the catchment area of Idukki reservoir and the vast stretches of mountains going in all directions. The lucky you might encounter some wildlife also, elephants are most common.  The Vakavanam trail is not at all a difficult one, it is mostly through the grasslands. The western ghats get a special...
Read more

ഇസ്രയേൽ-ഫലസ്തീആധുനിക രാഷ്ട്രീയ പ്രശ്നമാണ്

 ഇന്ന് ആഗോള രാഷ്ട്രീയ രംഗത്ത് ഏറ്റവും പ്രമുഖമായി ചർച്ച ചെയ്യപ്പെടുന്ന, വളരെ പ്രധാനപ്പെട്ട വിഷയമാണ് ഫലസ്തീൻ പ്രശ്നം. അങ്ങ് പശ്ചിമേഷ്യയിൽ നടക്കുന്ന ഒരു രാഷ്ട്രീയ പ്രശ്നം മാത്രമല്ല, നമ്മുടെ നീതിബോധത്തെയും ധാർമികതയെയും പിടിച്ചുലക്കുന്ന ഒരു കാര്യമാണത്. അതുകൊണ്ടുതന്നെ, വൈയക്തികമായും സാമൂഹികമായും നമ്മോടു തന്നെ പല ചോദ്യങ്ങളും അതു ചോദിക്കുന്നുണ്ട്. ഫലസ്തീൻ പ്രശ്നത്തോട് നാം എടുക്കുന്ന സമീപനം അപ്രകാരം നമ്മുടെ തന്നെ രാഷ്ട്രീയ ബോധങ്ങളെയാണ് പ്രതിനിധാനം ചെയ്യുന്നത്. ഒന്നു രണ്ടു കാര്യങ്ങൾ സൂചിപ്പിച്ചു കൊണ്ട് ചരിത്രപരമായ ചില വസ്തുതകളിലേക്കു കടക്കാം. ഇരുകൂട്ടർ തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടമെന്ന് ഈ പ്രശ്നം വ്യാഖ്യാനിക്കപ്പെടുന്നുണ്ട്. ഇസ്രായേലിന് തുല്യശക്തിയായി ഫലസ്തീനെ കണക്കാക്കുന്ന ഈ വീക്ഷണം അബദ്ധജഡിലമായ ഒന്നാണ്. കാരണം, ഇസ്രായേൽ സ്ഥാപനത്തിനു ശേഷം ബാക്കി വന്നിട്ടുള്ള കിഴക്കൻ ജെറുസലേം, വെസ്റ്റ് ബാങ്ക്, ഗാസ എന്നീ പ്രദേശങ്ങൾ പോലും ഇസ്രായേൽ അധീനതയിലാണ് ഉള്ളത്. 1967ൽ ഇസ്രായേൽ ഫലസ്തീനെതിരെ നടത്തിയ യുദ്ധത്തിൽ പിടിച്ചടക്കിയ പ്രദേശങ്ങളാണ് ഇവയെല്ലാം. ഒരു പ്രദേശത്തുകാരായ ജനത തങ്ങൾക്കു മേലെ ആധിപത്യം സ്ഥാപിക്കാൻ ശ്രമിക്കുന...
Read more